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重磅利好!刚刚,上交所发布:下周一上市!

2023/6/2 22:48:00

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中国基金报记者 孙晓辉 方丽

科创50ETF期权合约品种将于下周上市,6万亿科创板市场迎首个风险管理工具!

6月2日,上交所发布公告称,两个科创50ETF期权合约品种将于6月5日上市交易,合约标的分别为易方达上证科创板50ETF,华夏上证科创50ETF,科创50ETF期权涨跌幅参数为20%。首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。

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上交所相关负责人表示,该所已做好了科创50ETF期权上市交易的各项准备工作,并将在科创50ETF期权合约顺利上市后持续加强一线监管,保障上交所期权市场稳健运行和经济功能的持续发挥。

作为科创板上市的第一个金融风险管理工具,科创50ETF期权在投资界引起了强烈的关注。业内人士看来,科创50ETF期权的推出无疑为市场提供了一种有效的风险管理工具。这一举措将有助于科创板市场的长期稳定发展,同时也预示着科创板即将进入一个更为成熟的发展阶段。

科创50ETF期权合约下周上市

时隔半个多月,科创50ETF期权上市再有新进展。

6月2日,上交所发布公告称,两个科创50ETF期权合约品种将于6月5日上市交易,合约标的分别为易方达上证科创板50ETF、华夏上证科创50ETF。其中,易方达上证科创板50ETF是继易方达创业板ETF、易方达深证100ETF之后,易方达旗下第3只成为ETF期权合约标的的产品。

就在5月12日,证监会宣布,为健全多层次资本市场产品体系,丰富资本市场风险管理工具,启动科创50ETF期权上市工作。同一天,上交所也发布消息,将在中国证监会指导下认真做好科创50ETF期权上市相关工作。

值得一提的是,科创50ETF期权和上交所已有品种在交易安排上的差异,主要体现在涨跌幅参数设置上。科创板股票涨跌幅设置为20%,为保障科创50ETF期权的合理定价和平稳运行,科创50ETF期权的涨跌幅参数适应性调整为20%。此外,首批挂牌的期权合约到期月份为2023年6月、7月、9月和12月。

在业内人士看来,科创50ETF期权合约是我国首只基于科创50指数的场内期权品种,科技创新特色鲜明,为科创板市场的科技创新投资提供了风险管理工具,有利于吸引长期资金配置科创板,激发科创板创新活力,不断提升服务实体经济质效。

作为A股市场率先试点注册制的板块,科创板吸纳了大批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业挂牌上市。截至5月31日,科创板上市的国家级专精特新企业占比超过一半。

科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

根据Wind数据,截至5月31日,科创50指数覆盖了科创板总市值的40%。科创50指数的成份股主要为战略新兴产业的核心代表性公司,“硬科技”成色十足。截至5月31日,指数的前三大行业合计占比近七成,其中,半导体行业独占鳌头,占比47.6%;光伏设备和软件开发分列二、三位,占比分别为10.9%、9.8%。

目前,市场共有10只ETF跟踪科创50指数。Wind数据显示,截止6月1日,场内10只跟踪科创50指数的ETF及其增强ETF合计规模达到1020亿元以上,连续3个交易日站稳千亿整数关。

其中,期权标的易方达上证科创板50ETF规模接近230亿元,近一年日均成交额为4.55亿元,产品规模大,流动性好,近一年跟踪误差仅为0.08%。

华夏基金旗下的科创50ETF目前是市场上规模最大、流动性最好的跟踪科创板的指数产品,截至6月1日,规模接近650亿元。上市以来,波段特征明显,符合科技创新企业高弹性、高波动的特征,比较适合有一定投资经验的投资人在二级市场进行波段操作,同时也可以在场外作为中长期的定投品种。

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完善境内场内期权产品体系

随着这2只科创50ETF期权上市,国内ETF期权产品将增至9只。业内认为,投资者的风险管理工具将更加丰富和多元化。此外,期权品种的丰富有利于机构开发更多收益增强、风险中性类产品,契合不同投资者的收益预期和风险偏好,进一步完善ETF 生态圈。

自2015年2月开展股票期权试点以来,证监会组织沪深交易所先后上市了7只ETF期权, 目前ETF期权的合约标的都是ETF市场的龙头产品,目前包括华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业板ETF、易方达深证100ETF等龙头产品,都是期权合约标的。

作为股票市场的基础性风险管理工具,早在2015年2月9日,上交所就上市交易上证50ETF期权。2019年12月23日,上交所、深交所上市交易沪深300ETF期权。2022年9月19日,上交所上市中证500ETF期权,同期深交所上市创业板ETF期权、中证500ETF期权。2022年12月12日,深证100ETF期权在深交所上市交易。

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华夏基金荣膺表示,科创50ETF期权的推出是科创板发展历程中的重要一步,也是我国股票期权市场建设的重要举措。科创50ETF期权推出后,ETF期权市场将形成对蓝筹、中小市值、创业创新等风险特征的全面覆盖,进一步完善了境内场内期权产品体系。投资者可以使用ETF期权工具来构建指数收益增强、尾部风险保护等精细化风险管理策略的策略,科创50ETF期权将契合不同投资者的收益预期和风险偏好,匹配多样化的财富管理需求。与此同时,投资者也需要注意,期权投资带有风险,需要具备一定的专业知识和风险管理能力。只有这样,投资者才能够充分利用科创50ETF期权,实现投资目标,推动科创板的持续发展。

易方达上证科创板50ETF基金经理林伟斌表示,科创50ETF期权进一步丰富了ETF期权品种,有利于健全多层次的资本市场产品体系。ETF期权具有价格发现、风险管理等重要作用,科创50ETF期权的上市,一方面有利于吸引长期资金配置科创板,稳定现货市场、提高市场定价效率,提升标的ETF流动性和规模;另一方面能有效降低大规模资金进出标的ETF的冲击成本,还可与场内基金产品相结合,形成多样化的组合套利策略、丰富ETF投资交易方式,更好地满足投资者的风险管理与财富管理需求。

据林伟斌介绍,易方达基金拥有19年指数投资专业经验。为应对指数业态的多元化发展,易方达基金已经搭建起从产品布局、组合管理、流动性做市到解决方案落地的一体化流程,并不断加强对投资者的服务和陪伴,致力于提升投资者获得感。

华夏基金自2004年推出境内首只ETF以来,已深耕ETF超19年。目前华夏基金旗下上市ETF数量达70只,为投资者提供全面优质可选的底层投资工具。目前华夏基金旗下被动权益产品规模突破3400亿元,是唯一一家权益ETF规模连续18年稳居行业第一的基金公司。2022年场内ETF总规模超2800亿元,保持全市场第1,稳居行业龙头。

助力科创板步入“快车道”

科创板自2019年设立以来,已经取得了显著进步,至2023年4月底,科创板已有上市公司519家,总市值达6.65万亿元,板块的科技创新属性持续强化。但是,科创板的高风险和高波动性也使得投资者面临巨大的投资风险。在这个背景下,科创50ETF期权的推出无疑为市场提供了一种有效的风险管理工具。

华夏基金荣膺认为,科创50ETF期权的出现,代表着科创板“强科创”特色的一次显著提升。自2019年证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》以来,科创板和注册制的推出已经成为了服务科技创新企业,增强市场包容性以及强化市场功能的重大改革行动。科创板的目标是为国家战略符合的科技创新企业,突破关键核心技术以及市场认可度高的企业提供服务。这些企业主要集中在新一代信息技术,高端装备,新材料,新能源,节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业。上交所现有的上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF三只期权标的主要集中于主板股票,而新增的科创50ETF期权将更好的覆盖科创板市场。

科创50ETF期权的推出,也标志着我国股票期权市场步入注册制新时代,进入“快车道”发展阶段。这不仅提高了中国资本市场的成熟度和国际竞争力,也为投资者提供了更多的投资选择和更高的投资效率。

此外,华夏基金荣膺也指出,科创50ETF期权的推出,将对科创板市场的长期稳定发展产生积极影响。一方面,期权可以提高科创板市场的质量,提高科创板现货市场的定价效率,有助于平抑科创板现货市场的波动。另一方面,期权为科创板投资者提供了有效的风险管理工具,可以帮助投资者更有效的管理现货风险,丰富投资策略,增强科创板的吸引力,从而吸引更多的长期资金流入科创板。此外,科创50ETF期权也可为科创板做市商提供有效的风险对冲工具,降低做市商的存货风险,更好地发挥科创板做市商的功能,从而提高科创板的流动性。

对于投资者而言,参与期权新品种交易也需要谨慎。ETF期权是一种具有杠杆效应的复杂衍生产品,而科创板也有一定的投资者适当性要求。个人投资者在参与科创50ETF期权交易时,应理性对待,增强风险防范意识,树立正确的投资理念,根据自身判断审慎做出独立的投资决定。

值得一提的是,6月2日晚间,上交所还发布华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权做市商名单。

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编辑:乔伊

审核:木鱼

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